فهرست مطالب
برخی از معروف‌ترین بلاکچین‌ها و پروژه‌های کریپتو در دسته پروتکل‌های امورمالی غیرمتمرکز (DeFi) قرار میگیرند و به ارائه سواپ‌های (swap) سریع و کارامد و مبادلات توکن‌ها و کریپتوها می‌پردازند. بنکور (Bancor) با آنکه تنها شبکه در نوع خود نیست یکی از بهترین‌ها در این دسته است و به عنوان یک بازارساز خودکار (AMM) عمل می‌کند.
شبکه بنکور به کاربران خود این امکان را می‌دهد تا به راحتی به سواپ تعداد زیادی کوین و توکن بپردازند؛ شرکت‌کنندگان در شبکه در عین حال می‌توانند به استخرهای نقدینگی سرمایه اضافه کرده و در ازای آن پاداش دریافت کنند. این شبکه به لطف بروزرسانی‌ها و خدمات اخیر و کاربرد بیشتر توکن BNT پتانسیل بالایی از خود نشان می‌دهد.
ما در این مطلب به نحوه کار شبکه بنکور، اجزای آن، نقش توکن BNT و آینده بنکور خواهیم پرداخت.
برای آشنایی کامل با بازارساز خودکار و نحوه کار آن، پیشنهاد می‌شود این مطلب را مطالعه کنید.
بنکور چیست؟
بنکور یک پلتفرم مبتنی بر بلاکچین است که به عنوان نرم‌افزاری برای تشویق شرکت‌کنندگان شبکه به افزودن وجوه کریپتو به استخرهای نقدینگی عمل می‌کند. این پروتکل کاربران را قادر می‌سازد رمزارزها را میان خود سواپ و مبادل کرده و در عین حال بدون نیاز به نهادهای مالی یا اشخاص ثالث به بازارهای کریپتو نقدینگی بیافزایند. توکن بنکور (BNT) رمزارز اصلی این پروتکل است.
شبکه بنکور با ارائه پاداش برای افزودن نقدینگی به استخرهای مختلف از یک مکانیستم بازار ساز خودکار استفاده می‌کند که نقدینگی بیشتری برای بازارهای گوناگون فراهم کرده و کاربران می‌توانند با واریز رمزارز استخرهای نقدینگی را مدیریت و تنظیم کنند.
چیزی که بنکور را از دیگر شبکه‌های بازارساز خودکار مشابه در بازار دیفای متمایز می‌کند توانایی اتصال آن به شبکه‌های دیگر نظیر اتریوم و ایاس (EOS) است. کاربران بنکور در حال حاضر می‌توانند برای افزودن نقدینگی بیشتر برای انجام معاملات در نرم‌افزار بنکور به این دو شبکه متصل شوند؛ در آینده نیز شبکه‌های سازگار بیشتری به این دو اضافه خواهند شد.
تاریخچه بنکور
شبکه بنکور در سال 2017 و زمانی که حوزه دیفای هنوز در حال برداشتن گام‌های ابتدایی به سوی توسعه و تقاضایی که امروز شاهدش هستیم بود راه‌اندازی شد. پروژه بنکور با مشارکت گالیا (Galia) و گای بنارتزی (Guy Benartzi) بنا نهاده شد؛ در لیست سرمایه‌گذاران این شبکه نام تیم دراپر (Tim Draper)، یکی از شرکای شرکت سرمایه‌گذاری Draper Fisher Jurvetson دیده می‌شود.
این پروژه در جریان فروش توکن خود که توسط بنیاد Bprotocol سازماندهی و مدیریت شد، 153 میلیون دلار سرمایه جذب کرد. گفته شده است که نیمی از توکن فروخته شده میان سرمایه‌گذاران توزیع شده (که شامل بیش از 11 هزار توکن می‌شود) و مابقی برای امتیازات و بودجه عملیاتی به تیم توسعه‌دهنده اختصاص یافته است.
نسخه 2 بنکور
تیم بنکور در ماه آوریل سال 2020 که قیمت توکن BNT در حدود 0.20 دلار درجا می‌زد، نسخه دوم بنکور را منتشر کرد. این نسخه با بهبودهایی نظیر بیمه ضرر ناپایدار و نقدینگی یکطرفه همراه بود. توکن BNT به این تغییر بلافاصله واکنش نشان نداد اما در اواسط ماه مه افزایش قیمتی جدی را آغاز کرد و یک ماه بعد 1.17 دلار معامله می‌شد. با توجه به اینکه این توکن کمی پیش از آن و در اواسط ماه مارس 2020 در کف تاریخی خود بود، این افزایش قیمت بسیار شگفت‌انگیز بود.
نسخه 2.1 بنکور
تیم بنکور حتی پیش از راه‌اندازی کامل نسخه دو در حال بررسی تغییرات لازم برای نسخه 2.1 شبکه بنکور بود. این بروزرسانی برای بردن مدل AMM به مرحله بعد طراحی شده بود و تفاوت آن با نسخه دوم در ارائه راهکار برای مشکلاتی بود که از بدو ایجاد AMMها پیدا شد: نقدینگی غیرداوطلبانه توکن و ضرر ناپایدار.
بنکور برخلاف دیگر پروتکل‌های بازارساز خودکار از توکن BNT خود به عنوان دارایی مکمل در همه استخرهای بنکور استفاده می‌کند. نسخه 2.1 پروتکل بواسطه عرضه منعطف BNT در استخرها و نیز LPها سرمایه‌گذاری می‌کند تا از نقدینگی AMM یکطرفه پشتیبانی کرده و هزینه ضررهای ناپایدار را با کارمزد سواپی که از سرمایه‌گذاری‌های مشترک کسب شده پوشش می‌دهد.
نسخه 3 بنکور
شبکه بنکور در آگوست سال 2021 از ادغام Chainlink Keepers برای نسخه 3 بنکور خبر داد. طبق این اطلاعیه نسخه 3 بنکور سه ماموریت اصلی دارد: ساده، امن و سودآور کردن فرایند استیک در دیفای برای کاربران، اجرای حداکثر تعداد دارایی دیجیتال ممکن در بنکور و حفظ حجم معاملات رو به رشد در پروتکل بنکور.
از آنجایی که نسخه 3 بنکور وعده اضافه کردن ویژگی بهره‌وری سرمایه و میزبانی از دیگر قابلیت‌های مهم در پروتکل را داده است تا پتانسیل کسب سود برای تامین‌کنندگان نقدینگی را به حداکثر برساند، راه‌اندازی آن کاملا مورد انتظار است.
نحوه کار پروتکل بنکور
همانطور که پیش‌تر گفته شد، شبکه بنکور از طریق فرایند AMM عمل می‌کند، بنابراین هر زمان که معامله‌ای روی پلتفرم انجام می‌شود سیستم رمزارز را به BNT تبدیل می‌کند. مرحله بعدی در این فرایند، به واسطه خودکار بودن به تامین‌کنندگان نقدینگی که سرمایه به استخرهای سیستم واریز می‌کنند، این امکان را می‌دهد تا روی کارمزدهایی که معامله‌گران در معاملات شبکه می‌پردازند درصدی پاداش دریافت کنند.
تبدیل رمزارزها در شبکه از طریق عملیات میان‌زنجیره‌ای انجام می‌شود؛ این درحالی است که کاربران و شرکت‌کنندگان شبکه، کنترل کامل بر کلیدهای خصوصی خود داشته و مالکیت تعادل‌های خود را نیز حفظ می‌کنند. ساختار میان‌زنجیره‌ای شبکه بنکور را قادر می‌سازد کاربران را به پلتفرم‌های دیگری نظیر اتریوم و ایاس متصل کند.
بنکور با وجود چنین مکانیزمی به یک راهکار نقدینگی چند پلتفرمی بدل می‌شود که در آینده برای تعامل‌پذیری با دیگر پلتفرم‌ها استفاده خواهد شد. این شبکه همانطور که برای یک AMM معمول است به کاربران این امکان را می‌دهد که به جای جفت ارز که در پروتکل‌های دیفای مشابه رایج است، یک توکن را به استخر نقدینگی بیافزایند. به همین دلیل است که بنکور پلتفرمی منحصربه‌فرد برای مبادله سریع توکن‌ها در اکوسیستمی کاربرپسند محسوب می‌شود.
توکن BNT
توکن بومی بنکور BNT نام دارد. این توکن چندین نقش در شبکه ایفا می‌کند:
ارز واسطه: کاربران زمان ایجاد یا استیک در استخرها بایستی هم‌اندازه توکن‌های BNT یا توکن‌های ERC- یا EOS ارزش منظور کنند. توکن BNT در یک تراکنش به عنوان واسطه‌ای برا تسهیل ارتباط شبکه میان بلاکچین‌ها عمل می‌کند. برای مثال اگر کاربری بخواهد ETH خود را با LINK جابجا کند، مسیر معامله ETH به BNT به LINK خواهد بود.
- پاداش‌های استخراج نقدینگی: بنکور با توکن‌های BNT که تازه استخراج شده‌اند به تامین‌کنندگان نقدینگی پاداش می‌دهد. مقدار توکن BNT تشویقی به نوع استخر نقدینگی و مقدار نقدینگی ارائه‌شده توسط کاربر بستگی دارد.
- حاکمیت شبکه: هولدرهای BNT عضو سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز (DAO) بنکور هستند. آن‌ها می‌توانند به پاداش‌های استیک، بروزرسانی‌های پروتکل و دیگر ارتقاها رای دهند. همچنین کاربرانی که BNTها را در استخرهای وایت‌لیست شده استیک کنند توکن Vbnt نیز دریافت خواهند کرد؛ Vbnt یک توکن مشتقه با حقوق حاکمیتی مشابه است.
برای آشنایی کامل با سازمان‌های مستقل متمرکز، این مقاله را بخوانید.
قابلیت‌های شبکه بنکور
شبکه بنکور به کاربران دو نوع سرویس دیفای ارائه می‌دهد – سواپ توکن میان‌زنجیره‌ای و استخراج نقدینگی. کاربران در این شبکه مانند یونی‌سواپ و دیگر صرافی‌های غیرمتمرکز می‌توانند توکن‌های خود را در بیش از 10 هزار جفت معاملاتی مبادله کرده و با تامین نقدینگی برای جفت‌های معاملاتی پاداش کسب کنند. گرچه بنکور در مقایسه با دیگر AMMها دو ویژگی منحصربه‌فرد به استخرهای نقدینگی ارائه می‌کند:
نقدینگی یکطرفه
بازارسازهای خودکار، دیگر تامین‌کنندگان نقدینگی را ملزم می‌کنند دارایی‌های متعددی متقبل شوند؛ این یعنی تامین‌کنندگان در معرض تغییرات قیمت توکن‌های متعدد قرار دارند. در مقابل شبکه بنکور قابلیت نقدینگی یکطرفه داشته و تامین‌کنندگان نقدینگی در آن می‌توانند تنها با یک توکن نقدینگی یک استخر را تامین کرده و 100% دسترسی به خود توکن داشته باشند.
شبکه برای عمل کردن این قابلیت هنگامی که تامین‌کنندگان توکن‌های غیر BNT در استخر سرمایه‌گذاری می‌کنند، ارزش یکسان BNT را استخراج کرده و همزمان سرمایه‌گذاری می‌کند. در نتیجه تامین‌کنندگان نقدینگی می‌توانند بدون آنکه نگران دیگر توکن‌های خود باشند، مدت طولانی روی دارایی موردنظر خود مانده و سود و پاداش کسب کنند.
حفظ ضرر ناپایدار
استخرهای AMM در معرض ضررهای ناپایدار قرار دارند که به علت اختلاف قیمت توکن‌ها در یک استخر خاص رخ می‌دهد. شبکه بنکور با انتقال به پروتکل شبکه ریسک ضرر ناپایدار را برای تامین‌کنندگان نقدینگی از بین می‌برد. این پروتکل با استفاده از کارمزد سرمایه‌گذاری‌های همزمان خود ضررهای ناپایدار را جبران می‌کند. در صورتی که کارمزدها کافی نباشند، پروتکل برای پوشش تعادل‌های باقی‌مانده BNT استخراج می‌کند.
چه چیزی بنکور را ارزشمند می‌کند؟
ارزش بنکور در تکنولوژی، ظرفیت فنی، کاربری و شمار کاربران فعال در شبکه آن منعکس شده است. این ویژگی که بنکور امکان معاملات یکپارچه و مبادله توکن‌های مختلف با قابلیت تعامل و سازگاری با دیگر شبکه‌ها را فراهم می‌آورد، آن را به عنوان یک پروژه دیفای ارزشمند می‌کند.
ارزش ذاتی شبکه بنکور که از تکنولوژی و کاربردهای آن ناشی می‌شود، اغلب با قیمت توکن آن در بازار همخوانی ندارد؛ زیرا ارزش بازار BNT از فاکتورها و عوامل متعددی تاثیر می‌پذیرد. قیمت بنکور ممکن است تحت تاثیر فاکتورهایی مانند فعالیت تیم توسعه‌دهنده، بروزرسانی‌ها، توسعه‌هایی نظیر راه‌اندازی نسخه 3 بنکور و ایردراپ BNTETH، همکاری‌ها، ادغام‌ها و دیگر رخدادهای مهم دیگر قرار گیرد.
نتیجه‌گیری
بنکور تنها پروژه دیفای نیست که معاملات AMM و سواپ‌های توکن ارائه می‌دهد اما قطعا یکی از قدیمی‌ترین و ریشه‌دارترین آن‌ها در این حوزه است. بنکور به عنوان یکی از پروژه‌های پیشرو در عصر جدید سیستم‌های مالی غیرمتمرکز در عین کار کردن روی بهبودهای جدید، انجام سریع و آنی معاملات را نیز میسر می‌کند.
این تیم همچنین یک کیف‌پول غیرامانی برای کاربران ارائه می‌دهد تا به ایاس و اتریوم متصل شده و با بیش از 500 توکن از هر دستگاهی معامله کنند. علیرغم وجود تعداد زیادی پروتکل مشابه در بازار، بنکور همچنان توانسته است در لیست نرم‌افزارهای AMM بزرگ باشد.
منبع: kriptomat , phemex , coinbureau